Como um investidor médio deve usar os ETFs de moeda Apenas três anos atrás, foi introduzido o primeiro fundo negociado em bolsa de câmbio (ETF), permitindo que os investidores troquem o euro sem ter que comprar e vender a moeda diretamente. Desde então, os ETFs de moeda explodiram em número e escopo, de modo que agora existem pelo menos 38 desses fundos. Com mais adição a cada mês. Rydex e Powershares são líderes de mercado. Com uma quota de mercado combinada de 80 e quase 5 bilhões no capital investido. Atualmente, existem recursos que cobrem todas as principais moedas e várias moedas dos mercados emergentes, bem como fundos adaptados para fins específicos e estratégias. Dada a natureza da negociação de moeda (há necessariamente sempre vencedores e perdedores), o atual mercado ostentando impulsionou um aumento na popularidade dos ETFs de moeda. Além disso, dado que o investidor de varejo médio é relativamente desinteressado em alavancagem de 100: 1 e 24 7 negociação, os ETF de moeda já representam uma alternativa viável para o investimento direto em Forex. Neste guia, descreverei de forma abrangente como esses ETFs podem ser usados para alcançar uma variedade de diferentes estratégias de investimento, negociação e hedge. Visão geral de estratégias Em geral, existem várias estratégias que os comerciantes de forex podem optar por empregar. Primeiro, há negociação de impulso, em que os comerciantes tentam avaliar a direção imediata de uma moeda (ou moedas), com base principalmente em análises técnicas. O outro lado pode ser chamado de negociação de avaliação, em que os investidores fazem previsões com base em fatores fundamentais, como condições macroeconômicas e política monetária. Depois, existe a estratégia de carry trade, na qual as moedas de baixo rendimento são vendidas a favor de alternativas de maior rendimento, com o objetivo de ganhar um spread com base no diferencial da taxa de juros. As moedas e suas contrapartes ETF também podem ser usadas para fins de proteção ao investir em ações e títulos, a fim de compensar o risco de conversão que decorre de investir em empresas que fazem negócios e ou emitam títulos no exterior. Finalmente, há arbitragem monetária, na qual os comerciantes pretendem explorar ineficiências tarifárias de curto prazo, de acordo com a regra da arbitragem triangular. Com a exceção do último, que se tornou em grande parte a província de bancos e instituições, existem múltiplas opções ETF que podem ser utilizadas para cada uma dessas estratégias. Existe uma distinção sutil, mas importante no âmbito dos ETF de moeda que primeiro deve ser entendido: Fundos versus Notas. Para os fins deste artigo, ambos os tipos de títulos serão referidos como quotETFsquot. De acordo com Investopedia. A diferença entre ETNs e ETFs se resume ao risco de crédito vs. risco de rastreamento. Como os ETNs possuem risco de crédito, se o emissor falir, o investidor não poderá receber o retorno que lhe foi prometido. Um ETF, por outro lado, praticamente não tem risco de crédito, mas existe um risco de rastreamento envolvido na realização de um ETF. Em outras palavras, existe a possibilidade de que os retornos do ETF8217 sejam diferentes do seu índice subjacente. Desde o início da crise de crédito, essa distinção assume um novo significado, já que existe uma possibilidade muito real de que os emissores ETN possam cair Em falência, caso em que os ETNs que eles subscreveram se tornariam quase inúteis. Os investidores observaram devidamente essa possibilidade, e o mercado de quotthe parece ter falado contra o formato ETN para o investimento em moeda. Os fornecedores de 8230ETF contam 91 de todos os ativos de moeda e a ETNs conta para 9.quot Saving Versus Speculation O ETN ETF dilema também capta a noção de que Existe um elemento inerente de risco incorporado ao investimento em moedas. Como observou um analista, os ETFs de moeda têm dois perfis de risco muito diferentes. Por um lado, eles se parecem muito com as contas de poupança, os ETFs detêm dinheiro e investem com os bancos para obter juros. Portanto, quando medido na moeda estrangeira apropriada, é improvável que suas ações ganhem ou percam muito valor8230. Se você estiver medindo desempenho em dólares norte-americanos, as taxas de câmbio flutuantes adicionam um sabor especulativo aos ETFs da moeda. Além disso, devido à sua estrutura especial e taxas de gerenciamento , Esses ETFs pagam uma taxa de juros mais baixas do que uma seria de uma conta poupança, sem a característica de segurança do seguro FDIC. Explica outro analista. A conta de depósito de preço irá pagar um pouco menos do que a taxa de juros overnight overnight. Além de ser pago com menos do que a taxa de depósito normal, você obtém a indignidade adicional de pagar taxas de $ 8230. Ao mesmo tempo, parece razoável pensar no investimento em moeda como o equivalente a investir em um estoque de crescimento, onde o índice de dividendos (ie Taxa de juros) é baixa, mas a vantagem potencial da apreciação é alta. Tal como acontece com qualquer classe de ativos, é importante avaliar os ETFs de moeda dentro do contexto da estratégia de investimento pessoal de uma pessoa. Aqueles com baixa tolerância ao risco, por exemplo, seria sábio para evitar fundos monetários alavancados. Optando por uma ETF menos volátil, talvez uma que esteja conectada a uma cesta de moedas principais. Moedas individuais versus moedas em massa Os investidores que desejam fazer apostas de valor ou de valor em moedas podem escolher entre ETFs que rastreiam moedas individuais e ETFs que rastreiam múltiplas moedas. Atualmente, existem fundos para o dólar, o euro, a libra esterlina, o dólar australiano, o dólar da Nova Zelândia, o franco suíço, o dólar canadense, o iene japonês, o peso mexicano, o real brasileiro, a coroa sueca, o yuan chinês, a rupia indiana, o rublo russo e o sul Rand africano, espalhados por seis emissores diferentes. Com as moedas mais populares, nomeadamente o dólar e o euro, os investidores podem escolher entre vários emissores. Alguns desses fundos contêm alavancagem incorporada e imitam um investimento de quotshortquot, para investidores que desejam apostar contra uma determinada moeda. Tanto Powershares quanto MarketVectors, por exemplo, oferecem fundos alavancados que reduzem o euro. Além disso, dado que cada ETF representa simultaneamente uma aposta para uma moeda, bem como uma aposta contra outra moeda, os investidores podem apostar no declínio de uma moeda simplesmente comprando o ETF para uma moeda de contrapartida. Claro, pode-se argumentar que investir em moedas individuais é semelhante ao investimento em ações individuais e, portanto, muito arriscado. Consequentemente, os investidores que procuram exposição aos mercados cambiais sem limitar-se a um par de moedas podem escolher entre várias opções de moeda em pacotes. Em primeiro lugar, o PowerShares DB US Dollar Bullish Fund (UUP) e Bearish Fund (UDN), que são projetados para replicar o desempenho de longo ou curto, respectivamente, o dólar norte-americano contra as seguintes moedas: Euro, Yen japonês, Libra britânica, Canadian Dólar, Coroa Sueca e Franco Suíço. Então, existe a Estrategia de Mercados Emergentes da Barclays Global ETN (JEM). Composto por 15 moedas igualmente ponderadas. Barclays recentemente também introduziu recentemente o Emerging Market Asia Fund (AYT). Ao sair quotthe cinco moedas asiáticas dos quinze que compõem o JEM e adicionaram a China, a Índia e a Malásia. Isso criou um pacote regional de moedas que abrange a Ásia Oriental da Coréia do Sul no norte da Indonésia e a Índia no sul. O WisdomTree, entretanto, oferece o Emerging Currency Fund (CEW). Designado para fornecer exposição às taxas do mercado monetário em países de mercados emergentes. Uma cesta de 8 a 12 moedas é selecionada para o Fundo em uma base anual, e os ativos do Fund8217s são investidos em partes iguais para obter exposição a essas moedas. Claro que, neste caso, a diversificação não implica necessariamente menor risco, já que A crise de crédito não tem sido gentil com as moedas dos mercados emergentes, nem individualmente nem como grupo. Manter Estratégia de Comércio Enquanto a instabilidade monetária e monetária gerada pela crise de crédito destruiu em grande parte a viabilidade do carry trade, os investidores que desejam assumir suas chances de qualquer forma com esta estratégia, sem dúvida, acham fácil usar ETFs. A maioria dos ETF de moeda única pagam juros a uma taxa que reflete os níveis de taxas de juros oferecidos nesse país, permitindo que os investidores teoricamente se beneficiem da política monetária (comparativamente) apertada em países como Brasil e Nova Zelândia, simplesmente possuindo seus respectivos ETFs. Nas palavras de um analista. Isto é uma comparação tão direta como você encontrará entre plataformas de negociação on-line e produtos negociados em bolsa. A principal diferença, é claro, é que, com a plataforma de negociação on-line, você pode usar a alavancagem para aumentar os ganhos ou exacerbar as perdas. Os investidores também podem desempenhar o desenrolar do carry trade vendendo moedas curtas de maior rendimento, a favor de Alternativas de quotsaferquot como ETFs de dólar e ienes. O Barclay8217s iPath Optimized Currency Carry Exchange Traded Note (ICI) é outra opção. Esta nota está vinculada a um índice quotdesigned para refletir o retorno total de uma Estratégia 8216Intelligent Carry8217 que8230seeks para capturar os retornos potencialmente disponíveis a partir de uma estratégia de investimento em moedas de alto rendimento com a exposição financiada por empréstimos em moedas de baixo rendimento. Deste modo, os investidores obtêm acesso a uma carteira otimizada de moedas de alto rendimento sem o incômodo e os custos de transação de comprá-los individualmente, bem como a volatilidade inerente e a arbitrariedade de tentar equilibrar o próprio portfólio. O PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund (DBV) emprega uma estratégia similar em abordagem, mas diferente em razão. A estratégia é passar as três moedas de maior rendimento do G10 alavancadas 2-1 e reduzir as três moedas de menor rendimento sem alavancagem. A ideia é que as moedas de maior rendimento atraem capital às custas dos produtores mais baixos. Em outras palavras, ao invés de tentar ganhar carry (spread de taxa de juros), o fundo, em vez disso, busca retornos da avaliação freqüentemente observada em moedas de maior rendimento . O fundo rastreia o índice de colheitas de futuros de divisas DB G10, que segue as taxas de juros dessas moedas e possui um histórico notável 8212, registrou forte desempenho e baixa volatilidade. Ao mesmo tempo, esse analista observa que ao se concentrar em moedas Que já estão respaldados por altas taxas de juros, a DBV pode perder a apreciação resultante de aumentos graduais, porém constantes, de taxas de juros, especialmente se iniciado a partir de uma base baixa. Hedging Gold Exposure Currency ETFs também podem ser usados para proteger a exposição aos preços do ouro, que historicamente aumentaram e caíram inversamente com o dólar. Conseqüentemente, aqueles que desejam se proteger contra uma bolha potencial em ouro podem comprar um ETF que rastreie o dólar. Uma alocação de dinheiro contra o impulso do gold8217s e a favor do aumento de curto prazo de um dólar8217 pode ser prudente e8230 você pode investigar as participações em euros para Um tandem solto com os preços do ouro. Por outro lado, os investidores que estão preocupados com uma ampla perda de confiança que afetam todas as moedas (decorrentes da estabilidade monetária e econômica) poderiam comprar ETFs que acompanham commodities ou metais preciosos. Hedge Stock Market Exposure Finalmente, os ETFs de moeda representam uma maneira simples e efetiva de proteger contra declínios nos preços das ações. Onde as empresas e economias inteiras são especialmente dependentes das exportações (Japão e Coreia do Sul), a valorização da moeda pode ter um efeito severo no crescimento econômico. Felizmente, os ETFs de moeda corrente podem ser usados contra a destruição econômica induzida pela moeda 82178230. As ações de Yen em um portfólio neutralizariam (pelo menos até certo ponto) fraqueza em ações japonesas. Além disso, investir em empresas estrangeiras (seja diretamente em ações estrangeiras ou através de American Depositary Receipts ADRs emitidos nos EUA) traz risco de taxa de câmbio, porque os investimentos devem finalmente ser convertidos em Dólares. Quando os investidores estão segurando uma ampla gama de ações estrangeiras através de ETF's de base ampla, como o iShares MSCI EAFE Index8230, seus valores de portfólio são negativamente afetados por esses aumentos no valor do dólar contra os países estrangeiros em que são investidos. Comprar ações em dólar O ETF baseado fornece uma cobertura natural, e o investidor quotano pode compensar o efeito negativo da troca de moeda. Com a adição inevitável de novos fundos para preencher as lacunas, é seguro dizer que a classe de ETFs de moeda irá Em breve será tão abrangente quanto a permitir a implementação de qualquer tipo de estratégia de negociação de investimento em moeda estrangeira. Exceptuando apenas o relativamente obscuro (e pode não demorar muito para que os ETFs que rastreiam tais moedas sejam introduzidos), os investidores também têm acesso a quase das moedas que estão disponíveis para aqueles que negociam forex diretamente através de corretores. Dada a desaceleração em quase todas as outras classes de ativos, os ETF de moeda certamente continuarão a ser populares para o futuro imediato. Esta entrada foi escrita por admin. Publicado em 3 de março de 2009 às 6:29 da manhã. Arquivado em Características. Marcar como favorito o link permanente. Siga todos os comentários aqui com o feed RSS para esta publicação. Ambos os comentários e os trackbacks estão atualmente fechados. Estratégias de negociação para qualquer investidor Investir em commodities sem investir em commodities Tetra Images Getty Images Vamos enfrentá-lo, você não tem espaço em seu porão para um barril de petróleo. Um baú de ouro. E algum gado (ou talvez você faça). No entanto, você tem espaço em sua carteira para ETFs de commodities. Sem estocagem em gado, você pode comprar um ETF de commodities e ter uma exposição instantânea ao mercado de commodities. É uma transação muito mais fácil e você não tem que regá-la. ETFs estrangeiros dão acesso a mercados internacionais José Luis Pelaez Inc Blend Images Getty Images O investimento estrangeiro pode se complicar. Ajustes de moedas, leis fiscais estrangeiras e apenas desafios gerais no exterior. No entanto, existem ETFs que tornam o investimento internacional muito mais fácil. ETFs de mercado estrangeiro, fundos que são ETFs de mercado emergente baseados em moeda nacional. Fundos estrangeiros amplos e até ETFs que rastrear países individuais como o Brasil e a China. Não há mais motivos para ter medo de investir fora dos EUA ou de qualquer país. O mundo é seu SEF. Os ETFs de obrigações são o presente que mantém os títulos de títulos. Os ETFs são um pouco mais atraentes do que a maioria dos investimentos porque eles não só negociam em mercados secundários, mas também podem criar um fluxo de receita em seu portfólio. O investimento de títulos em geral pode ser difícil. Taxas de cupom, risco padrão, duração. No entanto, um ETF de títulos pode aliviar parte dessa complexidade, dando aos investidores um bem pré-embalado que oferece acesso instantâneo ao mercado de títulos. E quanto ao ETNs Falando de instrumentos de dívida, existem variações de ETFs conhecidas como ETNs, notas negociadas em bolsa. Os ETNs são ativos emitidos por um grande banco como títulos de dívida sênior - ao contrário dos ETFs que consistem em títulos como commodities, moedas, futuros, antecipados e opções. Quando você compra um ETN, você compra um ativo de dívida semelhante a uma obrigação, mas os termos do contrato de dívida são determinados pela estrutura da nota. Os ETNs são apoiados por um banco com uma alta classificação de crédito, por isso são produtos bastante seguros. No entanto, as ETNs não estão sem risco de crédito, apenas um nível mais baixo. Jogue o mercado de moedas com ETFs ETFs ETFs e ETNs são duas maneiras de jogar o mercado de taxa de juros, mas quando se trata de negociação de taxas de juros estrangeiras, não procure mais que ETFs de moeda. Se você deseja investir em um ativo em moeda ampla, uma moeda de região como a Europa, ou mesmo uma moeda de país individual, os ETFs o deram de forma coberta. Os ETFs de moedas são uma ótima maneira de proteger risco estrangeiro, jogar taxas de juros estrangeiras ou simplesmente investir em moedas estrangeiras. Jogando ETFs no lado negativo Para cada comércio de compras, há um comércio de vendas do outro lado. A maioria das pessoas associa investir com a compra, mas isso cobre apenas 50 de cada comércio. Então, faz sentido que existem ETFs especificamente criados para investidores em baixa. Criando desvantagens é possível vendendo qualquer ETF, mas e se eu lhe disser que você pode comprar um ETF e ainda ficar curto. É verdade e é chamado de ETF inversa. Perfeito para investidores que têm restrições contra a venda, mas querem curtir, eles podem comprar um ETF inverso. Risco de cobertura com ETFs Mais uma vez, voltamos a investir significa comprar. Mas uma grande parte do investimento também está protegendo contra riscos. É aí que os ETFs podem ajudar. Você tem um grande portfólio diversificado que ganha quando o mercado aumenta. Proteja a parte da descida ao vender um ETF do mercado. Curta um monte de reservas de petróleo Compre um ETF de óleo para proteger sua exposição positiva. Longo índice. Proteja sua posição vendendo uma ETF subjacente. Hedge Indexes com ETFs Aluguei isso acima, mas os ETFs são uma ótima maneira de proteger as posições do índice. Se você for longo um índice específico, você pode fazer um comércio oposto para proteger seu risco. Alguns índices têm vários ETFs que o acompanham, de modo que as oportunidades podem ser abundantes quando se trata de proteger seu risco de índice. Troque um ETF para proteger uma parte ou a totalidade da sua posição de índice ou, em alguns casos, colocar uma posição de índice semelhante usando um ETF em vez disso. Afinal, é por isso que eles foram criados. Explore suas opções com opções ETF Existem várias maneiras de utilizar as opções ETF. Você pode usá-los para proteger ETFs (e vice-versa) ou mesmo o índice de correlação. As chamadas da ETF podem ser ótimos ativos para ganhar a exposição ao contrário sem amarrar muito dinheiro, e as posições também são curtas. Você pode até usar estratégias avançadas de opções ETF para assumir uma posição de volatilidade ou simplesmente negociar por valor de mercado. Se houver um ETF que liste opções, então você tem opções. Jogue a temporada de ganhos com ETFs Pelo menos quatro vezes por ano, você terá que se preparar para a temporada de lucros. Os ETFs podem ajudar com esse plano de jogo. Se você usa ETFs para obter um longo setor promissor, proteja-se contra qualquer surpresa de lucros ou jogue volatilidade de lucros com as estradas de opção ETF, há uma estratégia de ganhos para você. Se você tiver anúncios de ganhos em seus títulos, é a temporada de lucros para ETFs. ETFs em vez de fundos mútuos Aproveite as várias maneiras pelas quais os ETFs podem beneficiar seu portfólio de investimentos. Favores Chance Eu digo isso muito. Cada investimento é diferente e deve ser avaliado caso a caso. No entanto, existem alguns argumentos fortes de que os ETFs têm muitas vantagens em relação aos fundos mútuos. Se você não está certo, veja por si mesmo Trade ETFs que se encaixam no seu estilo Investing Seven ETF Investing Strategies. HYB Você tende a favorecer títulos de capital grande Você gosta de investir em ações de valor De qualquer maneira, há um ETF para você. Seja crescimento, valor ou mistura, ou mesmo grande, médio ou pequeno, há um ETF para se adequar à sua estratégia. É importante se sentir confortável com o seu portfólio e os ETF de estilo são apenas o ativo para se adequar ao seu estilo de investimento. Existem muitos investidores que são novos para ETFs, então esta é uma maneira perfeita de ver se algumas dessas 14 estratégias de negociação da ETF podem ser adequadas para um portfólio. Nenhum ativo vai ser perfeito, no entanto, há um caso muito forte a ser feito para incluir fundos negociados em bolsa em sua estratégia de investimento e não por muitos motivos para não.
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